Risk Management

Une stratégie de trading claire et bien définie est la pierre angulaire de tout système de trading. Les outils d'analyse décrits dans le menu "Analyse Technique" du site sont autant de pistes potentielles que vous pouvez explorer pour trouver la méthode d'analyse qui vous convient et qui vous permet d'obtenir des résultats positifs sur le long terme.

Testez-les, mixez-les et définissez exactement ce qui doit être présent sur la chart pour confirmer un point d'entrée, un point d'invalidation (SL) et un ou plusieurs objectifs (TP).

Les plateformes de trading sont nombreuses et dépendent déjà de l'actif que vous souhaitez trade. Paires de Forex, Actions, Cryptos... Fonds propres, PropFirm... Toutes les options sont bonnes et vous devez choisir ce qui vous convient le mieux, suivant des critères que vous déterminerez, tels que l'UI/UX (ergonomie de la plateforme), le niveau de frais, l'accessibilité, le capital nécessaire... Vous pouvez retrouver l'ensemble des plateformes dans la section "Ressources > Documents & Liens"

Concernant les logiciels, pléthore de possibilités sont à votre disposition. Les logiciels et outils que nos traders recommandent se retrouvent également dans la section "Ressources > Documents & Liens".

Élément crucial de votre système, et bien souvent le seul élément attribué au "risk management", la taille de vos positions relativement à votre niveau d'invalidation (SL) est le point clé que vous devez savoir maitriser et respecter en tout temps.

Revenons tout d'abord sur le graphique suivant, bien plus explicite que n'importe quel paragraphe :

Votre espérance de rentabilité est directement corrélée à deux paramètres : le WR et le RR. Le WR correspond évidemment au taux de succès de vos trades ; Le RR, lui, correspond au ratio Risk-Reward moyen que vous jouez sur vos trades.

Vous l'avez compris, votre but est de savoir jouer avec ces deux leviers pour vous trouver dans la zone rentable. Il vous sera donc tout aussi important de réussir à augmenter votre WR que chercher des setups avec des RR élevés et laisser peut-être de côté certains setups à faibles RR qui vont diminuer votre espérance de rentabilité.

Bien et maintenant, quel risque sur vos positions ? Il va vous falloir une stratégie cohérente avec laquelle vous vous sentez à l'aise psychologiquement, c'est le premier point. Si risquer 2% de votre capital sur une position est insoutenable, ne le faites pas ! Une bonne pratique conseillée est généralement de vous fixer à 1% de risque sur votre capital par trade. Bien entendu, ce n'est pas une règle absolue, de la même façon que cela dépend de votre capital ! Si vous avez 1 000$ sous gestion, risquer 1% est totalement acceptable. Si vous avez 1 000 000$ sous gestion, ces 1% ne seront peut-être pas adaptés, mais si vous atteignez ce niveau c'est théoriquement que vous êtes déjà assez aguerri pour savoir quoi faire. De la même façon, plus vous avancez dans votre apprentissage, plus vous allez repérer des setups avec des probabilités différentes de réussite, auquel cas il peut être judicieux de placer certains ordres avec 0.5% de risque et d'autres sur des setups à forte probabilité avec un risque plus élevé de l'ordre de 2 à 5% du capital.

Des variantes existent, nous avons déjà parlé du DCA, il peut être intéressant de rentrer en position par paliers. Par exemple, diviser votre entrée en 2 ordres sur 2 niveaux pertinents et risquer sur chacun 0.5% de votre capital, pour un risque global de 1% sur votre capital.

En terme d'entrée et de taille de position au sens propre du terme, le calcul est très simple. Vous commencez par votre analyse, avez en tête vos niveaux d'entrée, DCA potentiel, SL et TP, jugez de si le setup est intéressant à prendre ou non (est-ce que le RR est suffisamment intéressant ?), puis ENSUITE, vous calculez votre marge. Veillez à faire correspondre votre SL avec votre niveau d'invalidation en terme d'analyse, adaptez votre levier pour éviter la liquidation et ajustez votre marge pour que votre risque en capital corresponde à la perte occasionnée en cas de SL.

Enfin, une bonne pratique sur votre système est de placer des SL psychologiques daily et weekly. Il arrive d'avoir des séries de trades perdants et des moments de mauvaise analyse. Mieux vaut dans ces cas couper les charts et revenir plus tard en préservant votre capital. Fixez-vous donc des limites, par exemple autorisez-vous une perte maximum sur votre capital de 5% par jour et de 10% sur la semaine. Dès que la limite est atteinte, vous coupez les charts.

De la même manière, des niveaux de gains à la journée ou à la semaine peuvent être très pertinents ! Par exemple, dès que vous atteignez 15% de gains sur la journée ou 30% sur la semaine, coupez les charts ! Ne rendez pas l'argent au marché lorsque vous êtes dans une bonne dynamique, l'euphorie est bien trop vite arrivée et pourrait vous jouer des tours.

Pour finir et vous donner un outil supplémentaire pour vos réflexions, vous trouverez ci-dessous un petit simulateur de gains vous indiquant, suivant le WR, le RR et le Risk que vous vous autorisez, le nombre de trades théoriques avant d'atteindre un objectif d'augmentation de votre capital de X%.

Nous venons de le voir à l'aide du simulateur de la partie 3, espérer de très gros profits rapidement implique nécessairement un niveau de risque élevé et/ou une fréquence accrue de trading. Il est extrêmement important que vos objectifs soient cohérents et réalistes par rapport à votre style de vie, d'où l'intérêt de mener cette réflexion lors de la construction de votre système.

Si vous comptiez débuter le trading, vous acharner sur les charts 10h/jour, débuter avec un capital de 100$ avec l'idée de faire x100 en quelques jours, vous avez la preuve devant vos yeux que les chances sont quasi nulles. Autrement dit, soit vous êtes un monstre, soit vous jouez au casino, soit vous redevenez réalistes et adoptez des objectifs cohérents.

Combien de temps avez-vous à accorder au trading ? Par mois, semaine, jour ? Êtes-vous en capacité de manager rapidement vos positions ? Souhaitez-vous en faire votre activité principale, un complément de revenus ? Toute votre stratégie doit se fonder là-dessus, rien ne sert de vous mentir, si vous êtes au clair sur ces points, alors vous vous offrez la possibilité d'être rentable. Autrement, c'est la perte assurée.

Pour aller plus loin que la simple allocation de temps en accord avec vos objectifs, cherchez à l'optimiser pour en profiter au maximum. Vos meilleures opportunités et vos résultats les plus éloquents se font lorsque vous êtes devant les chart de 8h à 10h ? Ou peut-être plutôt le soir de 20h à 22h ? Le moment que vous choisissez, si vous pouvez le tenir dans la durée, est très intéressant pour deux raisons :

• Vous devenez bon sur cet intervalle de temps. Le fait d'être présent, chaque jour par exemple, au même moment devant votre chart va vous permettre de vous familiariser avec ce qu'il se passe sur le marché à cet instant, qui en sont les acteurs, les forces en présence et prendre confiance dans vos analyses. Peut-être que le moment idéal est quand vous vous levez le matin, peut-être trade pendant l'opening de la bourse New-Yorkaise, peut-être plutôt pendant la session US après-midi... En mettant le focus sur un moment identique à chaque session, vous optimisez vos chances d'avoir une compréhension plus rapide des mouvements sur le marché.
• Vous forgez une habitude, un cercle vertueux. Ce n'est un secret pour personne, la répétition est à la base des habitudes. Si vous choisissez de trade tous les soirs de 20 à 22h, votre cerveau va l'assimiler comme tel et réunir les conditions propices à ce que cette plage horaire soit dédiée à votre pratique et se passe dans les meilleures conditions possibles. Votre cerveau est un outil formidable aux capacités extraordinaires, mettez-le de votre côté et créez-vous une habitude vertueuse si votre planning vous le permet, vous en ressortirez gagnant à coup sur.

Nous ne développerons pas cette partie ici puisqu'une section entière y est consacrée dans le menu "Devenir Rentable", mais votre journal de trading est bien entendu votre meilleur allié pour vous assurer de ne pas déroger à vos règles. C'est le support qui doit être là pour déjouer les tentatives de votre cerveau de vous embarquer dans de mauvaises décisions. Notez-y vos trades, vos analyses, votre état psychologique et feeling lors d'une prise de position, analysez vos datas de façon à reprendre le point 3 lorsqu'il sera nécessaire et déléguez tout cet espace mental de recherche de profit à votre journal. Vous devez être focus sur votre analyse, le choix de vos setups et la pertinence de vos niveaux. Pas de votre rentabilité financière immédiate.

Dernier élément de votre système et non des moindre, mettez-vous dans une dynamique d'apprentissage continu. Vous n'êtes et ne serez jamais en mesure de ne prendre aucun SL, sauf si vous ne tradez pas. Conclusion : il vous reste encore des choses à apprendre et vous ne maitrisez pas tout.

Bien entendu, une maitrise totale est absolument illusoire, mais vous pouvez tendre vers un tel objectif en mettant toutes les chances de votre côté pour que vos analyses soient d'une pertinence redoutable. Utilisez les outils à votre disposition pour backtester vos stratégies au maximum, confrontez-vous au marché le plus possible et restez ouvert à l'apprentissage de nouvelles notions, même lorsqu'elles vous paraissent superflues. Vous avez un esprit critique, servez-vous en. Bien sûr une énorme partie du contenu disponible sur internet ou les différents conseils de pseudos trader ne sont pas pertinents, mais rester ouvert d'esprit à ce sujet, c'est avant tout vous autoriser à être humble dans votre trading et accepter que vous pouvez encore progresser.

Vous l'avez certainement déjà vu, certains traders préfèrent rapidement se mettre à BE lorsque leur trade part dans le bon sens alors que d'autres n'aiment pas cette pratique. Qu'en est-il vraiment ?

Si nous repartons de la base, le positionnement du SL correspond à un niveau d'invalidation. En suivant ce principe, la mise à BE en tant que tel n'a absolument aucun sens ! Certes, cela vous permet rapidement de vous assurer que le trade ne sera pas perdant, mais sera-t-il pour autant plus gagnant ?

La réponse est bien évidemment que d'un point de vue théorique, remonter votre SL en cas de long et le baisser en cas de short doit résulter d'une analyse indiquant qu'un nouveau point d'invalidation cohérent a été dessiné sur la chart et que vous pouvez vous en servir pour réduire votre risque. Si vous êtes en long et qu'une structure haussière vous montre un point d'invalidation plus haut que votre entrée, tant mieux ! Vous pouvez y placer votre SL et vous serez donc à BE+. Et lorsque vous ne voyez pas de nouveau point d'invalidation clair, que faire ?

C'est ici que les pratiques sont partagées. Aucune n'est bonne ou mauvaise, seulement chez PathFinders nous gardons le postulat qu'un SL doit être situé sur un niveau d'invalidation, donc s'il n'y en a pas, pas de mise à BE. La deuxième option pour réduire votre risque dans ce cas, est de prendre un premier TP. De cette façon, vous pouvez laisser votre SL originel et prendre un TP couvrant vos pertes en cas d'invalidation du trade. Vous êtes artificiellement à BE et n'avez pas remonté votre SL, votre plan analytique tient donc toujours dans son intégralité. En faisant autrement, vous risquez de sortir à BE puis que le prix confirme votre analyse et aille ensuite à votre TP... sans vous.

Pour aller plus loin, beaucoup de nos traders recommandent de prendre des TP partiels sur des niveaux de RR en plus des niveaux graphiques. Par exemple, n'hésitez pas à vous payer et à prendre 50% de TP à 3RR si votre RR final est à plus de 3 !

Dans un but purement éducatif, nous tenons à vous présenter ces deux approches puisqu'elles sont utilisées par certains traders, mais attention, celles-ci doivent être appuyées par une vrai stratégie qui a fait ses preuves chez vous puisqu'elle implique de modifier dynamiquement votre Risk Management en fonction de vos résultats et donc vos performances (c'est un levier supplémentaire intéressant dans certains cas) :

• Stratégie de division du risque : En cas de SL, le prochain trade sera un trade avec un risque divisé par deux et ainsi de suite. Cela permet de réduire votre exposition puisqu'il est possible que vous soyez dans un moment de doute ou d'analyse éronnée.
• Stratégie de multiplication du risque : En cas de SL, le prochain trade sera un trade avec un risque multiplié par X et ainsi de suite. Si votre WR est usuellement relativement important, cette stratégie peut permettre de surcompenser vos pertes et d'utiliser votre capacité à avoir un gros WR de façon très profitable.

Fréquemment, vous verrez chez nos traders que ces derniers cherchent des hedge, "au cas où". Simplement, un hedge signifie s'assurer une couverture en cas de variation non prévue ou non prévisible afin de limiter au maximum les pertes de capitaux.

En trading, l'application est très simple : Un long ET un short (pas sur le même token, sinon on appellera cela une cover d'ordre). Mais alors, on va obligatoirement SL un des deux ?

Dans 75% des cas, OUI. Cependant, si le RR est maitrisé et bien géré sur les deux trades, le résultat global sera positif. Perdre 1 pour gagner 8, évidemment le choix est vite fait.

Attention cependant, nul besoin de chercher des longs à chaque position short et inversement, au risque de neutraliser toutes vos positions ! Simplement, lorsque vos positions sont à la hausse, certains tokens présenteront indéniablement des chart bear, malgré la tendance long. Ce sont vers ces tokens qu'il faudra vous tourner pour trouver des hedge.

Une bonne pratique est donc de tenir une petite liste de tokens qui décorrèlent BTC / ETH sur les précédentes semaines. Typiquement, un token qui surperf aura tendance à retracer plus fort. Nous pouvons donc prendre un short dessus malgré un long BTC ou ETH. Très souvent, en cas d'analyse valide sur notre long, on arrivera à prendre à minima un TP sur le short, en plus du full TP long.